Inwestycje w akcje lub poprzez akcyjne fundusze inwestycyjne mogą przybierać różne formy i oprócz np. kryterium geograficznego czy wielkości spółek, mieć tzw. charakter tematyczny. W dzisiejszym odcinku opowiadamy o Value Investing, a więc o stylu, który skupia się na poszukiwaniu wewnętrznej wartości spółek, niekiedy przy wycenach, które tej wartości nie oddają. Odmianą stylu Value jest również tzw. Moat Investing (z ang. fosa), a więc taki styl, który skupia się na poszukiwaniu spółek,...

W ostatnich dniach każdy, kto rozpoczyna swoją przygodę z inwestycjami i styka się z ankietą MIFID, określając swoją wiedzę, doświadczenia rynkowe, oczekiwania, a wreszcie uzyskując informację o adekwatnych rozwiązaniach inwestycyjnych, z pewnością zauważył 3 pytania dotyczące inwestowania z uwzględnieniem czynników zrównoważonego rozwoju. Zrównoważone inwestowanie odnosi do uwzględniania w strategii aspektów: środowiskowych (E), społecznych (S) i ładu korporacyjnego (G). W praktyce okazuje...

Najnowszy odcinek naszej serii poświęcamy analizie technicznej. Jest to jedna z metod analizy rynku kapitałowego, której przedmiotem nie jest ocena wewnętrznej wartości np. spółki czy innego podmiotu, ale sam wykres cen instrumentów. Zakłada ona, że rynek jest idealnie efektywny: wszelkie informacje w tym samym czasie trafiają do jego uczestników i maja swoje odzwierciedlenie w cenach instrumentów. Choć trudno wyobrazić sobie analizę techniczną bez komputerów, to kiedyś maklerzy i analitycy...

Gościem odcinka i rozmówcą Michała Trojanowskiego jest Łukasz Bugaj, CFA - Doradca Inwestycyjny i Analityk w Biurze Maklerskim Banku Millennium. Od czego - według Doradcy Inwestycyjnego - najlepiej rozpocząć udane inwestowanie? Od wyboru idealnego instrumentu lub strategii? Szczęścia? Otóż odpowiedź może wydawać się przewrotna, ale całą przygodę z inwestycjami warto zacząć od...posprzątania domowego budżetu, optymalizacji zobowiązań, ustalenia nawet minimalnych kwot z przeznaczeniem na...

Naszą serię o finansach behawioralnych wieńczymy dość przewrotnym pytaniem: Czy zyski mogą być powodem do negatywnych emocji, a straty mogą cieszyć? Z pozoru wydaje się to naiwne podejście...ale może mieć ogromny wpływ na podejmowane decyzje inwestycyjne. Co więcej, badania nad tym zagadnieniem zaowocowały teorią, za którą dwóch psychologów - Tverski i Kahneman - otrzymało nagrodę Nobla. Zapraszamy!

Czy zastanawialiście się kiedyś dlaczego podejmujecie takie, a nie inne decyzje, jeśli chodzi o swoje pieniądze?Jeśli nie, to zapraszamy do wysłuchania kolejnego odcinka z mini-cyklu związanego z finansami behawioralnymi. Dziś opowiemy o tzw. heurystykach - a więc o wzorcach zachowań, które niekiedy wydają się podświadome i racjonalne...ale czy takie są w rzeczywistości? O m.in. podążaniu za "tłumem" i nieustannym ścieraniu się chciwości ze strachem rozmawiają: Michał Trojanowski i Roman...

W ramach wakacyjnych podróży z mikrofonem MTFI zapraszamy do mini-cyklu odcinków poświęconych finansom behawioralnym. Jest to dziedzina nauki, która od strony psychologicznej stara się zgłębić wpływ emocji, doświadczeń i nawyków na decyzje finansowe. W tym cyklu postaramy się wskazać najczęstsze pułapki, które w naturalny sposób nasz umysł może na nas zastawiać przy okazji inwestowania..a warto sobie zdawać z nich sprawę. Zapraszamy!

Sezonowość na rynkach kapitałowych to pewien historyczno-statystyczny wzorzec, który pokazuje, które miesiące w roku charakteryzują się lepszymi lub gorszymi stopami zwrotu. Zadziwiające jest jednak to, że wielu uczestników rynku go zna, zdaje sobie sprawę z jego czysto historycznego charakteru, a jednak się jej poddaje. Czy zatem jest to zjawisko, które warto wykorzystywać przy inwestowaniu, a może ma ono wymiar raczej spekulacyjny i tylko stanowi pretekst wpisujący się w szeroko pojęty...

Na arenie międzynarodowej wciąż mamy do czynienia z różnymi wydarzeniami geopolityki, którą w zasadzie możemy odmieniać przez wszystkie przypadki: wybory parlamentarne, zamachy terrorystyczne, napięcia w relacjach handlowych czy wreszcie konflikty zbrojne (Rosja-Ukraina, Bliski Wschód)...a przecież to tylko wydarzenia, o których już wiemy. Nawet w kontekście zbliżających się na jesieni wyborów prezydenckich w USA, w najnowszym odcinku staramy się odpowiedzieć na pytanie: czy geopolityka...

Po 2 miesiącach przerwy zapraszamy do nowych odcinków na naszym Kanale- z kolejną porcją ciekawych informacji z obszaru funduszy inwestycyjnych i rynków kapitałowych! Często w komentarzach i różnego rodzaju opracowaniach możemy spotkać się z pojęciem, że akcje są relatywnie tanie lub drogie? Co to jednak oznacza w praktyce? Czy da się to określić? I jakich narzędzi do takiej oceny używają także zarządzający dobierający akcje spółek do portfeli funduszy akcyjnych? O tym posłuchasz w naszym...

Pośród form funkcjonowania funduszy inwestycyjnych możemy znaleźć te, które są zarządzane aktywnie jak i pasywnie. Fundusze aktywne starają się stosować strategie umożliwiające wypracowanie stóp zwrotu przekraczających tzw. benchmark (indeks odniesienia) lub próbują wykorzystywać rożnego rodzaje nierównowagi rynkowe. Z kolei rozwiązania pasywne, najcześciej kojarzone z tzw. ETFami mają przede wszystkim replikować zachowanie konkretnego indeksu. Czy zatem te dwie formy wzajemnie się...

Inwestować można oczywiście samodzielnie - szczególnie w dobie globalizacji i cyfryzacji rynków kapitałowych. Nie zawsze jednak mamy odpowiednią widzę, czas i możliwości by śledzić wszystkie rynki. Z pomocą przychodzą usługi zarządzania aktywami. Można je posegregować według zaangażowania inwestora w proces decyzyjny: od tych pasywnych (zarządzanie portfelowe), poprzez doradztwo inwestycyjne, kończąc na samodzielnym inwestowaniu. Specyficzną, powszechną i najbardziej dostępna formą takich...

Ten odcinek to kontynuacja wątku związanego z bezpieczeństwem uczestników funduszy inwestycyjnych. Wiemy już, że fundusze nie podlegają Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu, ale pomiędzy TFI, uczestnikami i KNF, stoi jeszcze Depozytariusz. Tak jak kustosz w muzeum pilnuje wystawy i dba o bezpieczeństwo wystawionych dzieł, organizuje ruch zwiedzających, tak ten wyjątkowy podmiot prowadzi rachunki funduszy, a także dba o to, by polityka funduszu była właściwie realizowana oraz by aktywa były...

Fundusze Inwestycyjne, pod kątem bezpieczeństwa różnią się np. od depozytów tym, że nie podlegają pod Bankowy Fundusz Gwarancyjny. Dzięki BFG depozyty do kwoty o równowartości 100 tyś EUR podlegają 100% gwarancji. Nie oznacza to jednak, że fundusze nie stosują mechanizmów zabezpieczających. Oprócz kontroli KNF, zapisów ustawowych, polityki inwestycyjnej, limitów koncentracji i płynnouściowych, istotną kwestią jest odziellna osobowość prawna funduszu od Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych czy...

Kontynuujemy wątek z poprzedniego tygodnia, dotyczący market timingu. Z przytoczonych przez Piotra Siegiedę statystyk wynika, że market timing jest bardzo trudny nie tylko wtedy, gdy rynki rosną lub są na szczytach, ale także wtedy, gdy mamy do czynienia z wyprzedażą. A czy efektywności inwestycji może sprzyjać "aktywne" obracanie portfelem funduszy i częste zmiany klas aktywów? A może cierpliwość jest lepszym wyjściem? O tym posłuchasz w tym odcinku. Zapraszamy!

Czyż inwestowanie idealnie na "dołkach" i sprzedawanie instrumentów finansowych tuż przed spadkami nie brzmi wspaniale? Okazuje się jednak, że nie jest to takie proste, a próby "idealnego" momentu do kupna czy sprzedaży mogą przynieść więcej złego, niż korzyści! Dlaczego zatem ta pokusa jest tak silna i powtarza się wśród inwestorów? O timingu rynkowym, a więc o poszukiwaniu tego mitycznego "Graala" inwestycyjnego rozmawiają Michał Trojanowski i Piotr Siegieda. Zapraszamy!

W naszej podróży przez świat inwestycji zatrzymujemy się na rynkowych prognozach. Próby przewidzenia przyszłości stanowią bowiem bardzo silną pokusę dla inwestorów. Część projekcji może szokować, inne będą wieszczyć kataklizmy, a jeszcze kolejne będą doszukiwały się powtarzalnych schematów. W rzeczywistości jednak bazują one na różnych modelach statystycznych i na próbach z przeszłości - co niestety nie jest idealnym prognostykiem na przyszłość. Czy zatem warto je traktować jako beletrystykę,...

Polska giełda stanowi pod względem kapitalizacji nieco ponad 0,1% światowych giełd. Z tego punktu widzenia, dostęp i korzystanie z 99,9% innych szans i scenariuszy wydaje się zasadny. Jak jednak to robić? Oczywiście można inwestować samodzielnie na globalnych rynkach kapitałowych, ale trzeba pamietać o wyzwaniach: kosztach, ryzyku walutowym lub wysokimi barierami wejścia. Jednym z rozwiązań, umożliwiających budowanie ekspozycji zagranicznej, są FOFy - ang. "Fund of Funds" -czyli Fundusze...

Czy zastanawiało Cię, jak to jest po drugiej stronie - w instytucji finansowej - zarządzać aktywami Klientów i inwestować w ich imieniu? Praca Zarządzającego funduszami wymaga wielu lat przygotowań: zarówno od strony zdobywania odpowiednich uprawnień jak i doświadczenia. O tym, co Zarządzający lubi w swojej pracy, czego nie, jak podejmuje decyzje oraz o tym, czy czuje presję, inwestując miliony złotych, usłyszysz w najnowszym odcinku naszego Podcastu. Zapraszamy do subskrypcji i ocen,...

Zapewne każdy zetknął się ze stopami procentowymi przy okazji oszczędzania w banku lub przy zaciąganiu kredytu. Ale skąd wiadomo, w jakiej wysokości te stopy powinny być, od czego zależą i kto może je zmieniać? Ten krótki przewodnik po polityce monetarnej zaserwuje Michał Trojanowski w rozmowie z Wiesławem Sobiesiakiem z Millennium TFI. Zapraszamy!

Co łączy gospodarkę i przyrodę? W obu przypadkach możemy wyodrębnić pewne fazy, które w ekonomii stanowią elementy cyklu koniunkturalnego, a w przyrodzie pory roku. W obu przypadkach warto się do nich dostosowywać - tak jak nie ma idealnego stroju na każdą pogodę, tak w różnych warunkach szansę powodzenia mają różne klasy aktywów. O tym, czym jest teoria cyklu koniunkturalnego, czym się charakteryzuje i jak można ją wykorzystywać w budowie portfela inwestycyjnego, opowiada Michał...

W drugim odcinku mini-serii Michał Trojanowski i Piotr Siegieda kontynuują wątek najczęstszych błędów inwestycyjnych- tym razem jednak tych, ktore dotyczą już samego prowadzenia portfela inwestycyjnego. Jesli chcesz dowiedzieć się, dlaczego warto trzymać się założonego planu, unikać timingu, dobierać rozwiązania właściwie do horyzontu czasowego i inwestowanie jest lepsze, niż spekulowanie, zapraszamy do wysłuchania!

W 2024 kontynuujemy podróż po świecie inwestycji, a najnowszy odcinek poświęcamy 2-odcinkowej mini-serii, w której Michał Trojanowski i Piotr Siegieda rozmawiają o najpopularniejszych i najistotniejszych błędach inwestycyjnych. Pierwsza część poświęcona jest pułapkom, które najczęściej pojawiają się przed samym procesem inwestowania, a więc na etapie, gdy zastanawiamy się, czy w ogóle inwestować, jak to robić oraz na co zwracać uwagę podczas konstruowania portfela inwestycyjnego....

Przy okazji Świąt Bożego Narodzenia i legendy o Św. Mikołaju, ostatni odcinek naszego podcastu na 2023 rok poświęcamy najpopularniejszym mitom związanym z funduszami inwestycyjnymi. Michał Trojanowski i Karol Ostałowski rozprawiają się z różnymi stereotypami, które wykształciły się w polskiej opinii publicznej w ostatnich latach. Niektóre z nich są nieprawdziwe i wynikają z nieznajomości zagadnienia lub ze złych doświadczeń inwestujących. Warto jednak pozwolić sobie na precyzję. Życzymy...