בשנים האחרונות אפשר לסכם את עולם ההשקעות במילה אחת: S&P, ואם רוצים שתי מילים - S&P500. מדד הדגל של הבורסות בעולם, זה שעיני כל המשקיעים נושאות אליו נכנס למיינסטרים, מגמה שברובה מבורכת, מבוססת על הנתונים היסטוריים, שבאמת קשה עד בלתי אפשרי לנצח את המדד הזה. ושוב, זה העבר ולא בהכרח שזה גם העתיד.  המגמה הזאת נכנסה לנו גם לתיקים הפנסיונים. פתאום כל בית השקעות מתגאה במסלול אס.אנדפי 500. אפילו רואים שלטי חוצות ופרסומות על זה בטלוויזיה. עד כדי כך  הקטע הוא שלנהל קרן השתלמות מחקה מדד עדיין...

פרק 27, אני תומר ורון ואתם בפודקאסט הכסף של החיים עצמם ואפרופו הכסף של החיים של עצמם, הפרק של היום הוא על המוסד הזה שבו שומרים את הכסף של החיים עצמם. בואו נתחיל עם כמה נתונים  ברבעון השני של 2023 הבנקים הרוויחו 7.6 מיליארד שקל. זה רווח נקי. כלומר אחרי כל ההוצאות. וזה בשלושה חודשים כן? בחצי השנה הראשונה של 2023 הכנסות הריבית שלהם, בניכוי הריבית שהם משלמים על הפיקדונות זינקו ב- 40% והסתכמו בכ-30 מיליארד שקל. זה מספרים שבטח עוברים לכם עכשיו מעל הראש כי זה מלא כסף אבל בוא נתעכב על זה רגע -  זה...

בפעם הראשונה שרק דיברתי עם רונן מנחם, כלכלן השווקים הראשי של מזרחי טפחות לבוא לפרק השקל איפשהו סביב 3.60. בבוקר שהקלטנו הוא כבר עבר את ה-3.80. והנה הפרק עומד להתפרסם ואני לא יודע בדיוק מה יהיה שער השקל מול הדולר אבל יודעים מה, זה בדיוק הקטע.  השקל שהיה מטבע חזק, יציב, הפך בחודשים האחרונים לתנודתי מאוד. ככה זה שהמטבע שלנו פוגש כמויות אדירות של אי ודאות. מה עם החקיקה המשפטית? האם אנחנו בדרך למשבר חוקתי? מה קורה בצפון עם חיזבאלה. הקטע הוא שזה לא מגיע בחלל ריק. זה מגיע באחת התקופות הכלכליות...

להיות עצלנים או פאסיביים זה לא תמיד דבר רע, בטח כשמדובר בהשקעות. בשנים האחרונות יותר ויותר אנשים רוצים להיצמד להשקעות מחקות מדד.  אנשים יוצאים מהשבלונה של השקעה דרך מנהלי השקעות אל השקעה בסיסית, פשוטה והמספרים ההיסטוריים מראים שזה עובד. בשנים האחרונות גם קרנות פנסיה כבר הצטרפו לטרנד ופתחו בצורה מאוד חלקית ולפעמים בעייתית מסלולי מחקי מדד ((מי פה ב-S&P 500?)  אבל כנראה שהשאלה פאסיבי או אקטיבי - בהשקעות, תמשיך לחלק את העולם לשניים.   בפרק הזה אנחנו נדבר על הצד הפאסיבי יהיה כאן...

פרק חובה על עולם מעניין – עולם החסכונות וההשקעות קצרות הטווח שעכשיו הוא לגמרי בכותרות עם הרבה רעש של פרסומות, קמפיינים, כתבות בעיתונים, בטלוויזיה. הבנק הזה מציע ככה וככה על העו"ש, האפליקציה הזאת מציעה יותר. איפה אפשר לקבל עוד פיפס על הכסף שהשארנו בעו"ש?  בפרק הזה אנחנו נתחיל בלקחת צעד אחורה - נדע ליזום ולא להגיב לפרסומות שלא בטוח שמתאימות לנו. נפרק את האלטרנטיבות הקיימות - מה זה קרן כספית? פיקדונות? מק״מ ונבין מתי גם *לא* להשקיע בהם. פרק חובה שמתאים לכולן וכולם. לכל מי שיש כסף בעו"ש ולא רוצה...

🍝🥛🍵לא מזמן משרד האוצר הגיע לועדת הכלכלה בכנסת לדיון על שוק המזון. כולנו כנראה יודעים ששוק המזון לא הכי תחרותי אבל היה מדהים לפתוח את המצגת ולראות עד כמה... ישראל מככבת שם במקום הראשון - הלא מחמיא - בריכוזיות. וזה לא רק שוק המזון - כמעט בכל ענף צריך לפתוח סתימות, להתמודד עם קבוצות לחץ, להכניס שחקנים חדשים כדי להגביר את התחרות ובכך להוריד מחירים ובתקווה גם לשפר שירות. מי שהייתה אחראית לפתוח את הסתימות האלו בצנרת של המשק הישראלי זו עו"ד מיכל הלפרין שהייתה הממונה על התחרות. המינוי שלה נתקל...

המלצת האזנה! 🎵🎙️ ב-2016 הייתה רפורמה מאוד משמעותית. לא, לא קשור לרפורמה המשפטית אלא רפורמה פיננסית – כזאת שאמורה לשנות את מגרש המשחקים. קחו את משה כחלון במשרד האוצר, תוסיפו לזה מפקחת על הבנקים יותר פתוחה רעיונית וקיבלתם את הפרדת חברות כרטיסי האשראי מהבנקים הגדולים. פועלים היה צריך למכור את ישראכרט ולאומי את לאומי קארד. המטרה – להחליש את הגדולים. לעורר תחרות. לעשות טוב לצרכן. האם זה קרה? אז היום נדבר בדיוק על זה ועל עוד מלא דברים. לאומי קארד הפכה בינתיים למקס והנה היום אנחנו מדברים עם...

מתי כספי כתב איך זה שכוכב אחד מעז - ובפרפרזה - אפשר לשאול היום איך זה שבנק קורס - איך הוא מעז בכלל?! ועוד יותר מבנק אחד? והתשובה היא שהם מעזים כי הריבית עלתה, כי אחד היה חשוף להייטק, השני לא לא הפסיק להסתבך בפרשויות מוזרות, כי הם לא ניהלו סיכונים נכון. כשצוללים לדוחות רואים מספרים די משוגעים. סילקון ואלי למשל עבד 40 שנה וקרס אולי בפחות מ-40 שעות. הפאניקה ואובדן אמון הם האויבים הגדולים ביותר של הבנקאות הקלאסית. וזה מעלה שאלות. איך זה שבנקים - מפוקחים - שאמורים לדעת לנהל כסף - איך זה שהם...

בחודש אוגוסט 2022 קרה בישראל משהו שלא קורה כל יום, וגם לא ממש קרה משהו כמו 50 שנה. הושק בישראל באופן רשמי בנק חדש. דיגיטלי. וואן זירו שמו. והנה חצי שנה אחרי, ועדיין אין רעידת אדמה בשוק הבנקאות. אבל אולי זה יקרה? כמאמר השיר " אימפריות נופלות לאט אז אולי בנקים נבנים לאט, אולי עושים מהפכה לאט? בסקר שעשה בנק ישראל בסוף 2022 - כמעט 40% מהאנשים ציינו שהעמלות זה הדבר שהכי מפריע להם בבנקים. ובמקום השני - השירות. לא עונים, לא מעדכנים, מתעלמים, לא אומרים לי שקורים דברים חשובים. וזה מעניין כי מצד אחד...

דירוג האשראי של ישראל, ביום יום ביטוי שלא מעניין הרבה אנשים והנה בתקופה האחרונה הוא לא יורד מהכותרות הוא מרחף מעל השיח של מדינה שלמה. האם הוא יפגע? והאם אנחנו צריכים להתרגש מזה כאזרחים? כי מה זה בכלל אומר אומר עלינו? והנה ממש במקביל הממשלה מאשרת תקציב מדינה לשנת 2023-2024. בואו נצלול קצת לתהליך התקציב - איך בכלל בונים תקציב ומאשרים אותו? מה החוקים שמגבילים את המדינה? כמה גירעון מותר? כמה ריביות הממשלה משלמת על החובות שלה? ויודעים מה - בסוף בסוף - הנה יש תקציב של כעמעט 500 מיליארד שקל. ואחרי...

פרק 18 ואנחנו עם אריק פינטו, המנכ"ל של בנק הפועלים לשעבר והיום יו"ר חברת אברא טכנולוגיות וגם יו"ר המועצה הלאומית לספורט. ישבנו לשיחה ארוכה לדבר על מלא דברים -  על הגבלת שכר הבכירים בבנקים  - על הסיפור של ביט שיצא מבנק הפועלים והפך למונופול בתחום התשלומים,  - על בנקים דיגיטליים - פפר, וואן זירון, אש - והאם הם התקווה לתחרות,  - על הקנסות האדירים שקיבלו הבנקים בפרשיות המס בארה"ב  - על הרווחים האדירים של הבנקים והכעס הציבורי  - על שוק המשכנתאות ומחירי הדיור.  דיברנו גם על הסיפור המיוחד של אריק -...

אני מארח היום אורחת מיוחדת ומאוד נחמדה - אריאלה רנדלשטיין, ארגנטינאית במקור וכבר הרבה שנים ישראלית נלהבת. היא מנהלת את מערך המשכנתאות של בנק הפועלים בשנה וחצי האחרונות ולפני כן הייתה 20 שנה בבנק מזרחי טפחות אז היא ראתה משכנתא או שתיים בחיים שלה. ונדבר איתה על האטה בשוק, על מחירי הנדל"ן שמתחילים להראות שינוי מגמה, נדבר איתה על העלאות הריבית החדות שפשוט מקפיצות לרובנו את ההחזר, איך היא רואה את זה מהזווית של הבנק וכמי שמסתכלת על תיק של 130 מיליארד שקל משכנתאות. איך נראית משכנתא ממוצעת בנק והאם...

בואו נתחיל ישר עם כמה שאלות: האם אפשר להשקיע במדדים בשוק ההון במקום בדירות? ספוילר - המספרים אומרים שכן אבל בואו, זה לא רק מספרים. למה מי שמוכר דירה יחידה ועושה רווח יפה ונאה לא משלם מס אבל מי שמוכר מניות ואג"חים משלם 25% מס ריאלי? איפה חברות ההייטק הישראליות? וויקס, מאנדיי, פייבר ואחרות - המטה שלהן בתל אביב, אז למה הן נסחרות רק בארצות הברית? מה התחליף של הבורסה לפיקדון הבנקאי. האם הוא יעניק לנו תשואה גבוהה יותר? כי אתם יודעים,  הבנקים לא מתנדבים לנו  לגלגל אלינו את עליית...

אפשר להתחיל כאן: https://linktr.ee/tomervaron ____ _______ _______ _________ _______ את האמת, רציתי לעשות פרק על הממשלה החדשה, רפורמות דרושות ומה האתגרים של שר האוצר החדש. הזמנתי לצורך כך את פרופ' אבי בן בסט פרופ' לכלכלה מהאוניברסיטה העברית. בן בסט ישב בעשרות ועדות ציבוריות, לרפורמות הכי גדולות במשק. הוא היה בעברו  ראש חטיבת המחקר בבנק ישראל. היה מנכ"ל משרד האוצר, וכתב עשרות ספרים על המדיניות הציבורית ושוק ההון. זו דמות שאפשר לשבת איתה שעות בלי לשים לב. כי יש לו סיפורים מהשטח, ידע ומחקר של...

אם היינו עושים תחזית ל-2022 עם הכלכלנים הכי טובים, לא נראה לי שמישהו מהם היה קרוב לתוצאות האמת של השנה המשוגעת הזאת, עם העלייה הסופר מהירה בריביות וההתפרצות האינפלציונית. עכשיו יודעים להסביר, ויש סיבות הגיוניות,  אבל כדי לראות עד כמה זה השתנה מהר, אפשר להסתכל אגב על תחזית שבנק ישראל הוציא בינואר 2022 שבה הוא חזה העלאת ריבית אחת בשנה הזאת ואינפלציה לגמרי בשליטה. (וזה ממש לא רק הוא). והשנה הזאת לימדה אותנו כנראה להיות צנועים בתחזיות, בהערכות, ולימדה אותי הרבה...

האיש שמנהל תיק משכנתאות של 110 מיליארד שקל ונמצא בשוק המשכנתאות כבר יותר מ-20 שנה אומר שהוא לא זוכר תקופה כזאת אבל בשורה התחתונה הוא חושב שלא נראה ירידת מחירים בשוק הדירות, והוא גם די בטוח בזה.  ועדיין, אי אפשר שלא לדבר על הטלטלה בשוק הנדלן, הדירות והמשכנתאות. בשנים האחרונות שוק המשכנתאות למשל לא הפסיק לזנק ולשבור שיאים. ב-2021 למשל הציבור לקח משכנתאות חדשות בהיקף של 116 מיליארד שקל. ואז באה 2022 - הריביות מזנקות, בנק ישראל מעלה את הריבית בחדות, האינפלציה נדבקת. פתאום בכותרות...

בואו נגיד את האמת, השנים האחרונות היו חלום בשוק ההון כשהשווקים עולים ושוברים שיאים. האינפלציה הייתה נמוכה והריביות אפסיות מה שהופך את ההלוואות לזולות יותר . והנה באה שנת 2022 ושברה את הכלים. היא בעיקר גרמה לנו לרענן את זיכרוננו שהריביות יכולות לעלות (בטירוף). שאינפלציה נמוכה זה לא עובדה מוגמרת, ושהמסמכים יכולים להיות אדומים בשווקים במשך חודשים ארוכים. וכן, הסיכון יכול להתממש. האמת משוגע מאז תחילת שנת 2022 ועד תחילת אוקוטבר ירד מדד SP 500 ב-25%. הנאסדק ביותר מ-30 אחוז ושוק אגרוח החוב פתאום לא...

כשמדברים על פנסיה, בעצם מדברים על רמת החיים שלנו בעוד 20-30 שנה. ותמיד בהרצאות אני שומע את המשפט הזה: "גם ככה לא תהיה לנו פנסיה כשנגיע לפרישה" וזה תמיד חצי מרגיז אותי וחצי מפתיע. למה שלא תהיה? אני תמיד עונה בהרצאות שפנסיה זה לא מוצר מושלם, אבל זה רק אומר שצריך לעשות תיאום ציפיות עם החיסכון הפנסיוני שלנו ולהבין - כמה הוא יהיה פחות או יותר? אז נכון, הוא לא יחליף ב-100% את המשכורת שלנו זה די ברור, אבל הוא יכול לתת 50% או 60%? בהחלט יכול להיות. ומה לגבי היתר? אנחנו צריכים לדאוג לזה באופן...

תארו לכם שאתם הולכים למאפייה ורוצים להביא משהו הביתה. נכנסים ומריחים את הבגט שממש עכשיו יצא. קמח לבן טהור והמחיר 8 שקלים. איכשהו אתם קצת מתלבטים ואתם עוברים בכביש למאפייה שלא מפסיקה לפרסם בטלוויזיה והנה שם יש לחם מחמצת עם עגבניות מיובשות ואגוזים. עולה 10 שקלים. דוגמא כן? מה תקנו? מה יותר טוב? תלוי נכון. אולי אני לא אוהב קמח לבן, ואולי אני אלרגי לאגוזים ואולי בא לי לשלב. זה פחות או יותר הסיפור של המשכנתא. אפשר לקנות מהמשכנתא מהבנק אבל יש לחם מחמצת, ויש בגט, ויש חלה, ויש פרוס או לא פרוס....

אז ריבית בנק ישראל לא מפסיקה לעלות. והאינפלציה הגיעה לשיא של יותר מעשור, ונראה שהכלכלנים מתחרים על כותרות מפחידות בעיתונים. 2022 היא שנה די משוגעת.  ובמציאות כזאת, אם אתם לקראת המשכנתא, אפשר באמת לשבור הראש בדילמות אמיתיות איך לבנות את המשכנתא ואיזה מסלולים לקחת. כי צריך להבין - אין מסלול אחד שמספק לנו פתרון מושלם. לכל מסלול יש יתרון וחיסרון ואנחנו צריכים להכיר את זה, ולנסות לבנות את המשכנתא בצורה שהכי תתאים לנו. למשל, ריבית קבועה שנותנת לנו יציבות מוחלטת ושם...

רק לפני שנה עוד היינו צריכים ללכת עם הכרטיס הפלסטיקי הזה ולהעביר פס מגנטי מיושן ולפעמים בקופה היו אומרים לנו תעביר שוב, יותר לאט.  ועכשיו?  פתאום נכנסים לחנות שמים את הטלפון ויוצאים. מאז השינוי הזה כבר אין לי מושג איפה הארנק שלי (על מי אני עובד - לא ידעתי איפה הוא גם לפני) אבל איזה שינוי ענק אה? ושומעים? שוק התשלומים הזה הולך להמשיך להשתנות. הכל קורה בו כל כך מהר. ועכשיו בבנקים כבר יש מערכת תשלומים מהירה, ועוד רגע יהיה צ'ק דיגטלי, והדובדבן שבקצפת - בבנק ישראל כמו בבנקים אחרים בעולם...

אני חושב שאתם מכירים את זה, או לפחות אני מקווה שאתם מכירים, כי אתם רוצים להיות אחראיים ולשבת ולראות כמה נכנס וכמה יצא החודש ומה קורה לנו בחשבון הבנק.  אז אנחנו עושים אקסל ואז משדרגים אותו ואז עוד יותר משדרגים אותו ונהיה לנו אקסל משוגע אבל זה לא מונע את זה שאשכרה אנחנו צריכים לשבת ולמלא את האקסל הזה חודש אחרי חודש ושם בסוף אנשים נשברים. ושלא נדבר על תכנון קדימה של התזרים ואיך גדלים מכאן אז הטכנולוגיה כבר כאן, ויש לא מעט מיזמי פינטק שכבר מתחברים לבנק שלנו וחוסכים את כל המאמץ הזה. אחד מהם הוא...

שאול אמסטרדמסקי  הפרשן הכלכלי של כאן 11 הוא אולי הפרשן הכלכלי הכי משפיע בישראל. הוא לא מפסיק להופיע לנו בסרטונים קצרים ובועטים על המסך. סרטונים שבהם הוא מצליח להנגיש את העולם הפיננסי ואת כל הביטויים שבדרך כלל שמורים לעמודי העיתונות הכלכלית.  יש לו כישרון די מטורף לסטוריטלינג כלכלי, הוא רוצה שסדר היום התקשורתי יהיה שונה והוא חושב שאנחנו צריכים להתפעל מזה שיש מים כשאנחנו פותחים את הברז בבית. (אהה וכן, כרגע הוא לא רוצה לקנות בית). דיברנו הרבה על הכלכלה הישראלית, על מפלגה חרדית...

מכירים את זה כשרואים כותרת בעיתון: מר טייקון עושה תספורת של 70%! או: הבנקים ויתרו לטייקוניסט שיחזיר רק 40% מהחוב שלו. מה עובר לכם בראש? הרבה פעמיים לא לגמרי ברור לנו מה זה אומר, ומה זה תספורת. ואח"כ אנחנו שואלים למה לעזאזל הבנקים מוותרים לו? לאזרח הקטן יוותרו מתישהו? אז הזמנתי לאולפון את אמיר בר טוב, עו"ד ומומחה להסדרי חוב, היה עשרות פעמים בחדרים הסגורים האלו, איפה שהדברים האלו נסגרים  ורק אח"כ יוצאים לכותרת בעיתון. הוא מכיר את זה מבפנים עם זווית קצת אחרת. דיברנו מלא על הפישמנים והדנקנרים...

"אנשים חייבים להכיר את האפשרות הזאת. מי שיש לו היום חיסכון של 100-200 אלף שקל. מה הוא יכול לעשות? מחיר הדירה יכול לעלות ב-100-200 אלף בשנה אחת. כאן יש אפשרות אמיתית להגן עליו מעליית מחיר של דירה שלמה. זו אפשרות מדהימה".  את הדברים האלו אומר שלומי ארדן, מנכ"ל קרן ארבטיראז'-ואליו ובפרק הוא ממש מסביר את החישוב שלו ואיך אפשר לדעתו עם הון עצמי קטן, להגן על עצמכם מפני "בריחה" של מחירי הדיור . שלומי הוא אחד האנשים הכי מעניינים בתוך הברנז'ה של עולם ההשקעות הישראלי והוא מתמקד במניות הקטנות בבורסה. מה...