大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 年末季策划的行业模块，另一个需要单开一期节目的自然就是我最爱的生物医药行业。 过去两年对于这个行业来说并不是好年份，在经历了2018-2021年的极速发展后，至少从资本市场表现来看，这个行业迎来了至暗时刻。 那么，是不是所有的问题都应该归结为资产泡沫？行业自身的发展进度如何？未来又会有什么样的趋势？ 很高兴这次能请到一位在一线药企做早期研发的科学家朋友小P，和我畅聊这两年生物医药行业在研发端究竟发生了什么。 必须和各位说声抱歉的是，这期节目里确实有着大量的术语名词，就算对于我这么一个持续关注行业的人来说也是有够吃力。目前这期节目的文字稿已经在公众号上发布，感兴趣的朋友可以移步阅读：《生物医药行业，做得越多，错得越多？》 最后必须说的是，健康和长寿是人类的基本追求，而生物医药行业的则是实现这个追求的必经之路，所以无论于情于理，我都会持续关注和投资这个行业。但这个行业正在变得和过去十年完全不同，无论是专业性还是前瞻性都在高速发展，因此对于我们的投资姿势提出了更高的要求——要么就是指数化，要么就是找更加专业的基金经理，几乎别无他法。 简易时间轴： WARM UP环节 02:06 早研科学家究竟是做什么的？ PART 1 过去两年生物医药行业究竟发生了什么？ 07:17 行业的关键转折点：PD-1和mRNA这两个重金投入的技术没有延续过去几年的奇迹 08:00 PD-1：在它之后，再无奇迹 15:40 mRNA：还在苦苦寻找进一步证明自己的应用场景 18:30 CART：光芒出现，但成本是最大的制约因素 PART 2 展望未来，行业有哪些新的趋势值得关注？ 26:20 ADC药物：临床实验展现出令人惊艳的结果，且是中国企业展现工程化能力的最佳平台 31:30 插曲：在生物医药行业，为何小公司往往比大企业更容易取得前瞻技术上的突破？ 35:10 双抗平台：新药可以快速上市展现出监管和行业对其的重视程度 38:00 Protac：无需理解蛋白结构也可以利用靶点的技术平台 39:10 GLP-1：说到这两年的明星技术，怎能不提减肥神药？ PART 3 什么样的药企才是最值得去工作，以及最值得投资的？ 42:30 大卫翁荐书时间：《十亿美元分子》 44:20 小P心中的最佳药企：基因泰克 46:10 一个药企的融资能力是给小P这样的科学家提供探索未知与引领资格的必备条件 此外，如果想要用指数投资方式投资医药行业的话，可以参考我这一篇：《港股指数基金硬核投资指南》，里面对于几个不同的创新药指数以及对应的指数基金有比较具体的介绍。 例如恒生医药ETF（159892），或是港股市场上的华夏恒生生科（03069.HK），作为目前市场上投资于港股创新药板块最大的ETF指数基金，是可以非常完整的覆盖中国目前最优秀的创新药企业群体的，但此处没有任何的投资建议。 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》，《只要你也爱ever 17这样的galgame，我们就是好朋友｜串台边角聊》新鲜出炉！ 欢迎听众加入我的知识星球，我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动，或者给我写邮件，邮箱地址[email protected]。 节目后期制作：Siri 节目封面：Ximalaya AI