W ostatnim odcinku dotyczącym pierwszego rozdziału Hobbita poznamy historię Królestwa Pod Górą - Ereboru oraz jego upadku w wyniku agresywnej postawy gadzich sąsiadów z północy, w skrócie: Smauga. Tymczasem Bilbo będzie przeżywał wewnętrzne rozterki. Wybór czy zostać w swoim spokojnym życiu, czy porwać sie na irracjonalną przygodę, będzie głównym punktem zaczepienia tego odcinka.