Jefferson Hope erzählt von seinem Schicksal, seiner Liebe zu Lucy und seinem Willen zur Rache. Homes erklärt Watson, wie er alles längst analysiert hatte. Der meint: "Sie müssen einen Bericht über den Fall drucken lassen!"

Jefferson, Lucy und Ferrier flüchten in die Berge. Der junge Trapper geht auf die Jagd. Als er zurückkehrt, sind das Mädchen und der Alte spurlos verschwunden. Seine Suche führt ihn bis nach Europa.