本期我们来聊聊银行——正处在水深火热中的银行。 在大家的印象中，银行就是钱袋子。当经济体、企业和自己需要用钱的时候，首先会想到它。银行就是经济这架大机器的汽油，整个国家经济运转要靠它。 银行这个行业的存在感一直很强，至少在二战后和平时期、全球经济发展为首位的这近一百年里，它是C位（在和刘院长的《摸爬滚打：中国银行业40年》的播客专辑中，也正在给大家讲这个故事和这段历史）。 它也曾经在高光位意气风发。不知大家是否还记得那句著名的“银行赚钱都赚的不好意思”？是国内一位前股份制银行行长在2011年，也就是13年前的一段话。 但后来被过度演绎。原话是这样的：“整个银行业这些年数字非常靓丽，尤其像今年，整个企业的资金需求，企业经营压力很大，中国银行业一枝独秀，利润很高，不良率很低，大家有一点为富不仁的感觉，企业利润那么低，银行利润那么高，所以我们有时候利润太高了，有时候自己都不好意思公布。” 这段话零零后的小朋友们应该没听说过。但在那个时候——2010年前后十年，是中国银行业最高光的时刻。世界大部分国家的银行也是。但即使是在那个高光时刻，这句话马上招来批判，不只因为听起来有点炫富拉仇恨；更是因为在大家的认知和理解里，银行怎么能赚钱呢？银行的钱是给实体经济用的，应该是支持大家的。 可惜，一个残酷的事实是：银行也是个企业。也有股东，也要养活员工，也要发展，所以也需要赚钱。 而现在，在实体经济下行、大家都需要用钱的时候，却发现银行自己居然也更困难了——好像战场上的防卫部队，本来任务是照应前方冲锋陷阵，低头一看自己腹部居然也中弹，流血不止。但还是要掩护大部队，还是要完成炸碉堡的重任，所以快牺牲了但还是不能牺牲，甚至没有牺牲这个选项。 我们这些年应该都有耳闻：中小银行非常困难，甚至濒临被重组的边缘。再看看商业银行核心经营指标之一——息差，几年来持续收窄，去年就已经降到二十年来最低水平。别说支持经济，看起来似乎连自己都养活不了。 那该怎么办呢？ 00:04:38 01 银行到底是不是一个应该赚钱的行业？如果是，该赚多少钱才是合理？“赚钱”和“支持实体经济”哪个更重要？ 银行从诞生开始就是为了赚钱，作为商业机构理所当然应该赚钱。至于赚多少——关键在于每家银行自身的经营能力、能否找到合适的客群、提供合适的产品和服务，同时控制好自己的成本，最终才能获利。 如马克思所言，平均利润率的概念仍然存在。随着竞争的加剧，银行业和市场上各经济主体之间也在竞争，资源配置基本上是平均率。 但银行又和别的行业不同。其特殊之处在他要保护客户存款、和经济运转密不可分、且需要强监管。全世界都把银行都视为一个特殊行业——即使在这种“特殊期待”加持下，它仍然需要赚钱。 银行具有特殊功能，市场在资源配置中发挥决定性作用，而市场通过金融市场进行配置。尤其在我国，银行在资源配置方面发挥的作用更大。资源配置的有效性不仅需要符合市场规律，还需要满足国家经济体的长远发展需求。从此角度看，银行应该支持实体经济和国家战略发展方向——这些是应该做的，与自身盈利并不矛盾。 在此过程中，可能会在某些产品、服务或者某个时段、某些领域做一些让利——银行会自己评估和平衡，这个调整本身也是市场行为。 00:09:22 02 净息差为什么对银行如此重要？ 而当前银行的息差