Что будет с долларом через 1 год? Понятия не имею. Но исходя из того, что с ним происходило с 1994 года, через год финансовый результат с высокой вероятностью (75%) будет лежать в диапазоне от минус 11% до плюс 20%. Средневзвешенная доходность 8,5%. В остальных 25% случаев значения слишком сильно отличаются друг от друга и слишком маловероятны каждое по отдельности, чтобы быть пригодными для целей планирования. Впрочем, самое страшное, что может произойти (или, по крайней мере, происходило...

СМИ трубят о наличии финансовой подушки на случай увольнения лишь у 23% россиян. Читаю и думаю – какие же мы с ними разные! Прежде всего по образу мышления. Ведь финансовая подушка – это, если так можно выразиться, «зародыш капитала». С неё всё начинается. Нет подушки, значит нет привычки откладывать. Нет её – не будет формироваться капитал. А значит нечего будет сохранять, не с чего получать пассивный доход. Рабская зависимость от работодателя и государства фактически. Но создавать подушку...

Люди, как мухи, смотрят в точку и не видят ничего вокруг себя; не понимают глобальной перспективы. Вот, скажем, те, кто хочет сдавать квартиры в России и жить на эти деньги за рубежом, ужели не помнят относительно недавний валютный кризис, в ходе которого рубль резко обесценился к доллару и евро более, чем в 2 раза? Ужели не допускают они мысли, что подобное может произойти ещё раз? И ещё раз? И ещё. Особенно учитывая, что в целом рубль обесценивается по отношению к мировым резервным...

Как думаете, должна у бизнеса быть чистая прибыль? Мне кажется да. А вот участники недавнего IPO Ozon так не считают. Убыток компании за последний год составил почти $251 млн. Впрочем, на этот случай, у аналитиков тоже есть свои методы. Нет чистой прибыли, идём в «ебитду»; нет EBITDA, идём в gross profit; нет её, идём в выручку. Бывает, что и выручки нет тогда идём в, прости господи, количество заходов на сайт и скачиваний оттуда чего-нибудь, в конверсию рекламных кампаний и т.д. Надо же...

Обесценение доллара действительно вполне возможно. Но ничего необычного в этом я не вижу. Если посмотреть, например, на график «индекса доллара» (DXY), который измеряет его «силу» относительно корзины некоторых других мировых резервных валют (евро, японская йена и др.), мы увидим, что доллар укреплялся с марта 2008 года и достиг пика в январе 2017, и что в целом это движение выглядит, как коррекция к долгосрочному нисходящему тренду с 1985 года, а прогнозируемое аналитиками обесценение – как...

Детская книжка, говорите, «Граф Монте-Кристо»? Школьная программа? А как же бонапартисты, якобинцы и монтаньяры? Как же спекуляции испанскими облигациями? А как же гашиш? Хороша детская книжка, ничего не скажешь! Как, впрочем, и месть графа: жестокая, изобретательная и, по совести говоря, вполне справедливая. Только вот зачем? Я что-то подзабыл, напомните мне, пожалуйста, какой процент заключённых, отсидевших в карцере 14 лет, выходит на свободу с состоянием в 80 млн. франков в деньгах первой...

В продолжение темы с валютами, вот краткий анализ доходности конвертации рублей в одну из резервных валют и хранения их в таком виде на срок от 1 года до 10 лет. В таблице представлена минимальная среднегодовая доходность. Выводы. Для россиянина хранение сбережений в евро, японских йенах, китайских юанях, канадских либо австралийских долларах на горизонте от 6 лет с конца 1994 года (все валюты, кроме йены и юаня – по ним данные есть только с начала 2010) было безубыточным. На горизонте от 7...

Распускаю потихоньку свои щупальца по миру. У меня есть партнёры в Сербии, Португалии, Казахстане, а теперь и в Канаде. То ли ещё будет. Одни коллеги помогают найти других – знакомимся, общаемся, сотрудничаем. Приятно осознавать, что границ нет. Кто они? Налоговые консультанты, юристы, другие финансовые советники, иммиграционные адвокаты to name a few. Зачем? Некоторые мои клиенты или члены их семей едут жить, к примеру, в Сербию или Канаду. На время или навсегда, как карта ляжет. Как...

Вот, пожалуйста, из свеженького. «Здравствуйте, подскажите пожалуйста в инстаграме предлагают инвестировать деньги от 10 000 руб. и гарантируют от 150 до 250 процентов в течение 48 часов. Прислали фото с вашим аттестатом. Скажите это действительно ваша компания этим занимается?». Мне просто любопытно – что у людей в голове? Ладно мошенники, они хотя бы деньги на этом зарабатывают. А те, кто на это клюют, о чём думают? И думают ли? Что в жизни увеличивается или уменьшается на 250% каждые 48...

Я продолжаю серию подкастов о том, как мы с вами, частные инвесторы в ценные бумаги, можем сэкономить на налогах. Я назвал эту серию «Секреты инвестиций: 21 способ сэкономить на налогах». В прошлый раз, в 41-м выпуске #ВерещакTalk, мы говорили о первом способе экономии – трёхлетнем налоговом вычете. Сегодня поговорим о втором и третьем способах – индивидуальных инвестиционных счетах типов «А» и «Б». Описание остальных вариантов экономии на налогах вы можете найти в моей одноимённой статье для...

Моя базовая ставка 1% в год от свободного инвестиционного капитала клиента. Есть поправочный коэффициент на величину капитала (чем больше капитал, тем меньше ставка), срок обслуживания (ниже год от года) и период оплаты (поквартально или сразу за год). В итоге получается от 0,6-0,7% в год для крупных клиентов, с которыми работаю уже долго до 1,2-1,3% в год для новых клиентов с небольшим капиталом. Это вполне соответствует вознаграждению моих западных коллег. Важно отметить, что личное...

Раздел «Screener» вроде как предназначен для выбора ценных бумаг. Но первое, что вы в нём видите в этом (да и других) торговом терминале, это список акций по популярности за последние 3 мес. И всё? Конечно. Дальше большинство инвесторов и не пойдёт. Брокеры всего мира хорошо это знают и не противятся. Ведь главное для них, чтобы вы как можно чаще покупали и продавали. «О, Tesla, классно. Это ж Илон Маск, да? Ну он вообще-то клёвый парень. Куплю Теслу. Это же крупная компания, что с ней может...

Комиссии, налоги и инфляция – неприятная, но, увы, неотъемлемая часть инвестиций. Обойтись без них совсем невозможно. Но в ряде случаев издержки можно уменьшить. Например, сэкономить на налогах, используя предусмотренные законодательством вычеты, льготы и другие, не противоречащие ему способы. Экономия даже в полпроцента в долгосрочной перспективе существенно увеличивает доход инвестора. О том, что именно можно сделать, расскажу в серии подкастов «Секреты инвестиций: 21 способ сэкономить на...

Из фильма про одного адвоката. "Каково это знать, что каждый твой клиент виновен? Нормально. Невиновным я не по карману". Полагаю, к финансовым консультантам это тоже относится.

Забрался было в одну женскую голову. Любопытно же. Ой, зря. Не в ту дырочку пальчик сунул явно. Ибо, увы, не нашёл в ней ничего, кроме глубокомысленных философских измышлений о неподвластных времени вопросах не иначе как межгалактической важности: кто из мужчин как одевается, сколько зарабатывает и с кем спит. Залез не полностью, слава богу, а процентов на 15%, по плечи где-то. С ужасом вспомнил своё существование в офисе, понял (ещё раз), что всё вот это вот ежедневно пережёвывалось, в том...

Остановим мошенников! Или, по крайней мере, попытаемся. Вот уже 1.5-2 года какие-то негодяи рассылают людям от моего имени предложения о «выгодном вложении своих средств». Видимо, это обратная сторона известности, ничего не попишешь. Некоторые люди предварительно пишут и звонят мне, дабы проверить, я ли на самом деле выслал им предложение. Понимают, что не я и, надеюсь, не переводят мошенникам деньги. А сегодня вот позвонила первая пострадавшая – назовём её Светлана. Светлана перевела почти...

Это как с девушкой. Вас пленит её неземная красота и кажется, будто вот он ключ, вот разгадка, вот чего вам так не хватало чтобы наконец-то вздохнуть полной грудью и начать жить. Чёрта лысого! Вы и так уже давно живёте. А за непродолжительной «конфетно-цветочной стадией» наступает многолетняя серая будничная семейная рутина лишь с эпизодическими всплесками поистине положительных эмоций, да ещё и со всей «вытекающей отсюда» ответственностью за жизнь и благополучие друг друга и детей. Поэтому...

Как бывший мэр, Жан Вальжан сумел разрешить один щекотливый вопрос, тайна которого была известна ему одному, - вопрос о гражданском состоянии Козетты. Он избавил Козетту от всех трудностей. Он изобрел ей родню из покойников - верный способ избежать разоблачений. Козетта оказалась последним отпрыском угасшего рода; Козетта не его дочь, а дочь другого Фошлевана, его брата. Оба Фошлевана служили садовниками в монастыре Малый Пикпюс. Съездили в этот монастырь; оттуда были получены наилучшие...

Фондовые рынки переоценены? Возможно. Но неплохо бы сначала уточнить, какие именно рынки и почему мы считаем их переоценёнными. На графике представлен показатель P/E индекса S&P 500 с 1871 года, рассчитанный по методологии профессора Роберта Шиллера. Это отношение рыночной капитализации 500 самых крупных публичных компаний США к их среднегодовой чистой прибыли за последние 10 лет с поправкой на уровень инфляции. Ммм… как бы это попроще… вот приходим мы с вами в продуктовый магазин. На...

При повторном прочтении книги я наконец-то понял: «Сто лет одиночества» – это про одиночество. И ещё про сто лет, да. В обед. Нет, ну серьёзно. Ведь каждый из героев был по-своему одинок. Хосе Аркадио Буэндиа в своих по большей части бесплодных «научных» изысканиях, а после, уже будучи привязанным к каштану – в бесконечном хождении по воображаемым комнатам; полковник Аурелиано Буэндиа, которому, к слову, и правда никто не писал, о чём свидетельствует ещё одна книга Габриэля Гарсии Маркеса,...

Среднегодовая доходность инвестиций на американском рынке ценных бумаг (индекс S&P 500) за соответствующий временной промежуток по состоянию на конец августа 2020 года. 1y 12,6% 2y 7,2% 3y 9,2% 4y 12,1% 5y 10,0% 6y 8,8% 7y 9,7% 8y 11,4% 9y 11,5% 10y 11,0% 15y 7,0% 20y 4,4% 25y 7,3% 30y 8,3% 35y 8,5% 40y 8,5% То есть, если бы мы просто купили ETF на индекс в конце августа 2019, не зная о рынке ровным счётом ничего, через год получили бы примерно 12,6% до налогов, комиссий...

Фух, закончил-таки курс по бюджетированию, что в рамках большого курса по финансовой аналитике в Corporate Finance Institute, где продолжаю учиться. Вот же скукотища! Смотрю лекции и думаю – наверное, так вы видите личный финансовый план. Когда каждый месяц вашей жизни будет расписан на «что можно», «что нельзя» и «в каких пределах». Нуу… как бы и да, и нет. Личный финансовый план действительно чем-то напоминает упрощённый корпоративный или государственный бюджет. В чём-то придётся себя...

Для сравнения. Среднестатистический китаец начинает откладывать деньги на пенсию в 30 лет. Сохранить ему/ей удаётся примерно по 15 000 руб. в месяц. Цель – уйти на пенсию в возрасте 57 лет с капиталом около 17 млн. руб. Для этого нужна доходность в районе 8.5% в год, что вполне реально. Проблема в том, что накопления эти никак не работают, а просто лежат на банковском счёте. Лишь 5% населения Китая воспринимает фондовый рынок, как способ формирования пенсионного капитала и рассчитывает на...

Эту книгу можно было закончить во второй части, а не тянуть до пяти. Жан Вальжан забирает Козетту к себе, того непонятного бородатого мужика – на каторгу, Жавера – уволить за ложное донесение на его величество мэра Монрейля-Приморского. И жили они счастливо во веке веков. Аминь. Вот вам моя укороченная и оптимистичная версия «Отверженных». Несправедливо, да. А что, без суда и следствия на 19 лет сослать человека на галеры – да за что! за паршивую булку хлеба, которую несчастный, но...