去年12月，银行养老理财产品「问世」，在四座城市的四家机构发售。 销售颇为火爆，有的产品当天就被「抢购一空」。 今年，监管部门将试点范围从「四地四机构」扩大到「十地十机构」。 不少原先观望的小伙伴们拿到了购买的资格，我们在后台收到了不少「能不能买」的咨询。 在「尝鲜」了一只银行养老理财产品后，今天就来和大家聊聊这个话题： 银行养老理财产品是个啥？这类产品值得买吗？如果要买，该怎么操作？*文末有一张养老理财产品的总结图哦～ 01 产品起源 你有没有想过，老了之后能拿多少养老金呢？ 这里给你提供一个参考指标，叫「养老金替代率」。 它指的是退休时的养老金领取水平，与退休前工资收入水平之间的比率。 根据世界银行组织建议，要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率需不低于70％。 我国的养老金替代率有2个特点： 1）比率偏低 目前的养老金替代率不足50%： 按照8000元/月的工资计算，退休后到手的养老金收入不到4000元/月，低于世界银行建议的水平。 2）结构单一 养老体系一般有三大支柱： 第一支柱，是国家帮你养老，指的是我们社保中的养老保险。 第二支柱，是公司帮你养老，国内一些福利特别好的公司，会给员工缴纳企业年金。 第三支柱，是个人自己养老。也就是个人自己出钱买一些商业养老产品。 目前，第一支柱在我国的养老保险体系中占据了70%，是退休后的主要现金来源。 在人口老龄化的趋势下，交养老金的人变少了，领养老金的人慢慢变多，只依赖第一支柱，退休金怕是有些不够，而第二支柱要看单位是否有这个制度。 那么，自己可以积攒养老金的，只有第三支柱了。 参考海外第三支柱的发展，我们还任重道远。 2018年起，监管部门先后在保险、证券两大金融机构陆续试点了专属的养老产品： 证券公司发行了带有锁定期的养老目标基金；保险公司的养老产品有个税递延的政策。 但大家最期待的还是银行养老产品—— 根据《中国养老金融调查报告》统计，有6成的受访者偏好用银行理财来养老。 那么，姗姗来迟的银行养老理财有哪些特点呢？ 四大特点 目前，银行养老理财发行了16只产品。分析过后，我们为你总结出四个特点。 先上个结论：如果你的风险偏好不高，能接受年化5%-8%的收益；又愿意用闲钱投资、能拿5年以上的话，银行养老理财产品还是蛮香的～ 1. 封闭期久：5年起步 银行养老理财的封闭期普遍「5年起步」。 长期是为了让投资者「管住手」，避免在市场震荡时带来的交易冲动。 像最近，不少银行理财就跌破了净值，有小伙伴们为了要不要卖出忧心。 如果没有选择的话，或许就能少一点烦恼。 不过，万一真的有急事， 比如「罹患重大疾病」或者「购房等大额支出」，也是有「后悔药」可以吃的。 图片来源：某银行销售的养老理财产品 赎回费率在0%-2%不等，具体看每家银行的设置。 2. 收益还行：基准年化5%-8% 再来看看收益，银行养老理财产品的业绩基准范围集中在年化5%-8%。 一般来说，产品的收益和期限是正向关系，期限越久、收益率越高。 由于养老理财产品的封闭期远高于市场水平（平均1年），相比年化2.5%-4%的银行理财产品，收益更有优势。 这里，需要留意下「业绩比较基准」这个概念。 它是管理人根据产品的收益特征、投资策略对产品设定的投资目标，不代表产品的实际收益，也不构成对产品收益的承诺。 也就是说，产品并不一定能达到这个收益率，可别有「稳赚不赔